Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия — это что

Начинающие предприниматели и бизнесмены часто задаются вопросом: «ликвидность предприятия — это что такое?». Владеть данным термином, а также знать классификацию и особенности его анализа, верно интерпретировать полученные данные, важно для создания продуманной стратегии развития компании.

Платежеспособностью организации называется финансовое состояние, при котором в случае одновременного предъявления всеми кредиторами счетов, организация способна оплатить их все. Платежеспособность — это ключевое понятие, характеризующее экономическую стабильность компании. Платежеспособное предприятие своевременно исполняет все свои долговые обязательства в полном объёме.

Ликвидность предприятия

Ликвидностью называется возможность компании быстро продать или реализовать все свои активы с целью, например, погасить долги. К ликвидным активам относятся:

  • наличные средства,
  • вклады и счета в банках, в том числе валютные,
  • ценные бумаги, акции, векселя, облигации,
  • драгоценные камни и металлы,
  • средства, привлечённые в виде кредитов и займов.

Недостаточная ликвидность компании представляет собой невозможность своевременно исполнять финансовые обязательства перед кредиторами. В таком случае необходима существенная перестройка управления компанией и принятие мер по повышению эффективности управлением (смотрите соответствующий раздел).

Для учредителей, владельцев и руководства недостаточная ликвидность коммерческой организации обозначает риск снижения прибыли, уменьшения инвестиционной привлекательности, утраты уверенных позиций на рынке и даже потери вложений капитала.

Какие существуют разновидности ликвидности

Экономисты выделяют следующие виды ликвидности активов предприятий:

  1. Легкореализуемые или быстроликвидные активы. К ним относятся наличные и безналичные денежные средства. О них также говорят, что они обладают «абсолютной ликвидностью».
  2. Быстроликвидные активы. Это дебиторская задолженность сроком менее 1 года, то есть выплаты по ней ожидаются в ближайшее время.
  3. Медленно реализуемые активы. К этому виду относятся дебиторские задолженности сроком более 12 месяцев, и все активы, реализация которых займёт больше одного года. К эту же категорию можно включить запасы готовой продукции.
  4. Активы с затруднённой ликвидностью. Сюда относятся внеоборотные средства — оборудование и машины, основные средства производства и другое.

Что влияет на ликвидность

Текущая ликвидность предприятия зависит от целого ряда факторов, среди которых можно назвать как репутацию компании, так и исключительно внутренние дела. Итак, назовём основные факторы, влияющие на ликвидность организации:

  1. Имидж и репутация компании, а следовательно её инвестиционная привлекательность.
  2. Значение активов компании, степень их реализуемости.
  3. Качество управления активами, наличие стратегии развития компании.
  4. Оборачиваемость финансов, товаров и дебиторской задолженности.
  5. Величина долгов и иных обязательств, их структура.
  6. Оборачиваемость кредиторской задолженности.
  7. Стратегия управления пассивами.

Как охарактеризовать ликвидность и платежеспособность предприятия — формулы

Как рассчитать коэффициенты, отражающие платежеспособность и ликвидность предприятия и верно интерпретировать их? Для характеристики используют абсолютные и относительные показатели. В первую очередь сюда относятся коэффициенты, характеризующие экономическую и финансовую деятельность предприятия. Анализ ликвидности баланса предприятия следует начинать со следующих вычислений.

Анализ ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Рассмотрим первый коэффициент — расчет ликвидности предприятия. Формула довольно проста. Коэффициент текущей ликвидности предприятия рассчитывается путем деления значения текущих активов на краткосрочные обязательства. Это один из наиболее важных показателей, отражающий возможность организации исполнять обязательства только с помощью оборотных средств, то есть без привлечения займов.

Нормативное ограничение этого кожффициента равно «2». Если получившееся значение больше этого числа, платежеспособность организации под вопросом. С другой стороны, важно учитывать, что данное значение зависит от отрасли производства и его нужно отслеживать в динамике.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности)

Данный коэффициент рассчитывается по следующей формуле: денежные средства разделить на краткосрочные пассивы. Параметр показывает, какая доля долговых обязательств может быть исполнена за счёт денежных средств и ценных бумаг, то есть высоколиквидных активов. Его нормативное значение от 0,2 до 0,5.

Коэффициент общей платёжеспособности

Этот показатель вычисляется по данным бухгалтерского баланса путём деления значения активов предприятия на его обязательства. Активы берутся без учёта задолженностей учредителей в уставной капитал, неликвидных ценных бумаг, других долгов, возвращение которых вызывают сомнение.

Этот параметр показывает, насколько предприятие не зависит от кредиторов. Его оптимальное значение находится в границах от 0,5 до 0,7. Если значение получится ниже, есть риск зависимости организации от внешних источников финансирования. Исключение, для которых значение ниже 0,5 является нормальным, это предприятия с организованной системой сбыта и высокой оборачиваемостью активов.

Коэффициент задолженности

Показатель рассчитывается путём деления суммарной задолженности предприятия на его суммарные активы. Это коэффициент имеет главное значение для выявления негативных тенденций в работе предприятия и своевременного их предупреждения.

Нормальным будет результат расчёта в границах от 0 до 1. В таком случае суммарные долги примерно равны суммарным активам. Идеальным значением является 0. Значение, приближающее в 1, характеризует ситуацию, когда зависимость от кредитов и займов слишком высока. При результате свыше 1, компания должна срочно начать вводить антикризисные меры либо обратиться в суд с заявлением о банкротстве.

Мониторинг показателей

Коэффициент покрытия задолженности

Другой важный параметр, который покажет, может ли организация погасить задолженности, используя только оборотные средства. Вычисляется путём деления значения оборотных активов на текущие обязательства. У этого показателя нет границ нормативного значения, но чем он выше, тем выше платёжеспособность фирмы. Как правило, хорошим результатом будет число от 1,5 до 2,5.

Резюме — анализ ликвидности и платёжеспособности

Методика анализа ликвидности и финансовой устойчивости предприятия не ограничивается приведённым выше перечнем формул. Но с их помощью можно провести первичную оценку состояния дел компании. Также важно регулярно проводить мониторинг этих показателей — как минимум, ежеквартально, а лучше даже ежемесячно.

Необходимо правильно интерпретировать получившиеся значения и смотреть на них в динамике. У каждой отрасли есть свои особенности, влияющие на характеристику. Разберём примеры с выводами. Одинаковое значение коэффициента общей платёжеспособности «0,5» означает неодинаковую ситуацию для компаний из разных отраслей.

Так, для предприятия в сфере торговли это будет пусть и низкое, но вполне приемлемое значение. Оно не вынуждает руководство компании немедленно приступить к антикризисным мерам. В то же время, для крупных промышленных производств, с однообразной или не отлаженной системой сбыта такой показатель будет сигналом к изменению управления активами и пассивами.

Как упростить вычисления

Как следует из предыдущих разделов, коэффициентов, характеризующих финансовую сторону деятельности компании очень много, а для корректного планирования их нужно отслеживать в динамике. Чтобы упростить эту задачу, полезно будет использовать онлайн-калькулятор.

Сервисов, предлагающих совершить данные вычисления, довольно много. После регистрации они запоминают все проведённые операции и даже дают рекомендации об интерпретации значений. С другой стороны, заменить такой сервис способна элементарная таблица в программе Microsoft Excel.

Изначально формулы в таблицу нужно будет ввести самостоятельно, но затем все расчёты будут вестись автоматически при внесении данных из бухгалтерского баланса. К тому же, программа позволяет строить графики для наглядного отображения всех изменений.

Увеличение скорости оборота средств

Как повысить ликвидность и платежеспособность

Допустим, все вычисления выполнены и они показывают, что ситуации с ликвидностью и платежеспособностью не слишком благоприятна. Как повысить эти показатели и удержать компанию на рынке? Разберём ключевые антикризисные меры на примере предприятия в сфере производства товаров.

Повышение оборачиваемости и платежеспособности

Увеличение скорости оборота средств, товаров и услуг положительно скажется на финансах компании. Как это сделать? Во-первых, усовершенствовать логистику товародвижения, сократить интервалы между поставками и в то же время уменьшить их объём.

Во-вторых, нужно сократить скопление больших запасов продукции на складе. Возможно, для этого придётся скорректировать производственный план. В-третьих, нужно простимулировать спрос на продукцию, например, провести рекламную кампанию.

В-четвёртых, нужно повысить кассовую дисциплину: не хранить большие объёмы денег в кассе, чаще сдавать выручку в банк и т.д. В-пятых, все свободные денежные средства нужно перечислять в счёт финансовых обязательств, создавать депозиты или покупать на них ценные бумаги.

Увеличение ликвидности

Управление ликвидностью предприятия означает возможность повышения данного показателя при необходимости. Самым надёжным способом повышения ликвидности является уменьшение дебиторской задолженности — то есть, получение от должников средств за уже поставленные товары и оказанные услуги. В дальнейшем сдерживайте рост долгосрочных долгов — они негативно сказываются на ликвидности предприятия.

Хорошей мерой будет увеличение инвестиционной привлекательности компании и выпуск новых акций. Это поможет привлечь в бюджет фирмы новые средства, а также провести модернизацию и реорганизацию. Например, даст ресурсы для совершенствования производства, закупки новых видов сырья, открытия новых цехов, приёма на работу новых специалистов и так далее. Для разработки комплекса мер по повышению ликвидности предприятия разумно привлечь профильного специалиста с экономическим образованием.

Повышение платежеспособности

Резюме — повышение платежеспособности и ликвидности

Пути повышения указанных показателей довольно многообразны. Результата, как правило, помогает добиться только комплексный подход. Прежде чем приступить к реализации мер, необходима трезвая оценка финансовых показателей компании, основанная на вычислении множества коэффициентов.

Также помните, что определение ликвидности организации основано на относительных показателях, изменение одного из участвующих в вычислении параметров повлияет на все другие. Главным значением, на которое необходимо ориентироваться, является дебиторская задолженность.

Итоги

Анализ ликвидности и платежеспособности — необходимое мероприятие в сфере контроля финансовой стороны деятельности предприятия. Его необходимо проводить на постоянной основе. Отслеживание динамики изменений вычисляемых коэффициентов позволит вовремя принять антикризисные меры.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Новостной портал о предпринимательстве, бизнес идеи, инвестиции в криптовалюту
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

2 × пять =